由國(guó)家工商總局于2011年11月23日出臺(tái)的《公司債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)登記管理辦法》正式實(shí)施。這是工商部門(mén)首次對(duì)非政策性“債轉(zhuǎn)股”進(jìn)行規(guī)范，也是我國(guó)規(guī)范商業(yè)性債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)登記管理的第一部行政規(guī)章。
據(jù)蘇州工商局相關(guān)人士介紹，為了方便操作，《管理辦法》 對(duì)商業(yè)性“債轉(zhuǎn)股”適用范圍進(jìn)行了界定，僅適用于債權(quán)人對(duì)公司直接債權(quán)轉(zhuǎn)為公司股權(quán)的三種情形：一是公司經(jīng)營(yíng)中債權(quán)人與公司之間產(chǎn)生的合同之債轉(zhuǎn)為公司股權(quán); 二是法院生效裁判確認(rèn)的債權(quán)轉(zhuǎn)為公司股權(quán);三是公司破產(chǎn)重整或和解期間，列入經(jīng)法院認(rèn)可的債權(quán)轉(zhuǎn)為公司股權(quán)。排除了以第三人債權(quán)出資等情形。同時(shí)規(guī)定，用以轉(zhuǎn)為股權(quán)的債權(quán)有兩個(gè)以上債權(quán)人的，債權(quán)人對(duì)債權(quán)應(yīng)當(dāng)已經(jīng)作出分割，而且“債轉(zhuǎn)股”作價(jià)出資金額與其他非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資金額之和，不得高于公司注冊(cè)資本的70%。
由于近年來(lái)各地企業(yè)特別是中小企業(yè)普遍出現(xiàn)資金困難，對(duì)債權(quán)出資有迫切需求。同時(shí)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)也隨之浮出水面，《管理辦法》 從三個(gè)方面進(jìn)行了風(fēng)險(xiǎn)防范。首先是對(duì)資產(chǎn)評(píng)估和驗(yàn)資有具體的要求。如規(guī)定擬轉(zhuǎn)為股權(quán)的債權(quán)，須經(jīng)資產(chǎn)評(píng)估和驗(yàn)資后，方可辦理注冊(cè)資本和實(shí)收資本變更登記。同時(shí)，債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)作價(jià)出資金額不得高于該債權(quán)的評(píng)估值。二是對(duì)辦理“債轉(zhuǎn)股”中發(fā)生的違法行為，有可能吊銷(xiāo)資格證書(shū)和營(yíng)業(yè)執(zhí)照。三是規(guī)定任何人可以向工商部門(mén)申請(qǐng)查詢(xún)，保障公眾可以及時(shí)、準(zhǔn)確地獲知公司債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)相關(guān)信息。
為了滿(mǎn)足外資發(fā)展需求，2010年5月，國(guó)家工商總局曾經(jīng)發(fā)布《關(guān)于充分發(fā)揮工商行政管理職能作用進(jìn)一步做好服務(wù)外商投資企業(yè)發(fā)展工作的若干意見(jiàn)》，對(duì)外資公司的“債轉(zhuǎn)股”設(shè)定了限制：只能由外方股東以其對(duì)所投資的外商投資公司享有的外債債權(quán)，增加所投資外商投資公司注冊(cè)資本。蘇州工商局相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，雖然《管理辦法》中沒(méi)有提及外資，但具體操作中，將參照?qǐng)?zhí)行。
據(jù)了解，近兩年來(lái)蘇州企業(yè)“債轉(zhuǎn)股”需求并不強(qiáng)烈，且主要集中在外資。2010年6月30日至2011年6月30日一年內(nèi)，僅有30戶(hù)，主要用來(lái)增資參股。民資及內(nèi)資企業(yè)中至今提出申請(qǐng)的不足5戶(hù)，但最近電話(huà)咨詢(xún)的較多。
名詞解釋
“債轉(zhuǎn)股”
“債轉(zhuǎn)股”其實(shí)并非一個(gè)新名詞。在上個(gè)世紀(jì)末，國(guó)有商業(yè)銀行所屬的金融資產(chǎn)管理公司，在依法處置銀行不良信貸資產(chǎn)時(shí)，就根據(jù)國(guó)家相關(guān)規(guī)定，通過(guò)作為投資者將債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán)，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。這就是人們常說(shuō)的政策性“債轉(zhuǎn)股”�！豆芾磙k法》針對(duì)的則是商業(yè)性“債轉(zhuǎn)股”。
