《公司法》第139條 ：“股東大會(huì)作出發(fā)行新股的決議后，董事會(huì)必須向國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門(mén)或者省級(jí)人民政府申請(qǐng)批準(zhǔn)。屬于向社會(huì)公開(kāi)募集的，須經(jīng)國(guó)務(wù)院證券管理部門(mén)批準(zhǔn)。”
《證券法》第11條：“公開(kāi)發(fā)行股票，必須依照公司法規(guī)定的條件，報(bào)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。”
《公司法》第137條：“公司發(fā)行新股，必須具備下列條件：(一)前一次發(fā)行的股份已募足，并間隔一年以上;(二)公司在最近三年內(nèi)連續(xù)盈利，并可向股東支付股利;(三)公司在最近三年內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載; (四)公司預(yù)期利潤(rùn)率可達(dá)同期銀行存款利率。公司以當(dāng)年利潤(rùn)分派新股，不受前款第(二)項(xiàng)限制。”
《公司法》第152條第2、3、4、5、6項(xiàng)：“股份有限公司申請(qǐng)其股票上市必須符合下列條件：(一)……;(二)公司股本總額不少于人民幣五千萬(wàn)元;(三)開(kāi)業(yè)時(shí)間在三年以上，最近三年連續(xù)盈利;原國(guó)有企業(yè)依法改建而設(shè)立的，或者本法實(shí)施后新組建成立，其主要發(fā)起人為國(guó)有大中型企業(yè)的，可連續(xù)計(jì)算;(四)……向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行的股份達(dá)公司股份總數(shù)的百分之二十五以上;公司股本總額超過(guò)人民幣四億元的，其向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行股份的比例為百分之十五以上;(五)公司在最近三年內(nèi)無(wú)重大違法行為，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告無(wú)虛假記載;(六)國(guó)務(wù)院規(guī)定的其他條件。”
《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》第7條：“股票發(fā)行人必須是具有股票發(fā)行資格的股份有限公司”。
《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》第8條第1、2、4、6、7項(xiàng)：“(一)其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策;(二)其發(fā)行的普通股限于一種，同股同權(quán);(三)……;(四)在公司擬發(fā)行的股本總額中，發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的部分不少于人民幣三千萬(wàn)元，但是國(guó)家另有規(guī)定的除外;(五)……;(六)發(fā)起人在近三年內(nèi)沒(méi)有重大違法行為;(七)證券委規(guī)定的其他條件。”
《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》第9條第1項(xiàng)：“發(fā)行前一年末，……，無(wú)形資產(chǎn)在凈資產(chǎn)中所占比例不高于百分之二十，但是證券委另有規(guī)定的除外”。
《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范股票首次發(fā)行上市有關(guān)工作的通知》第一至五點(diǎn)：
“一、自2004年1月1日起，發(fā)行人申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市，應(yīng)當(dāng)自設(shè)立股份有限公司之日起不少于三年。國(guó)有企業(yè)整體改制設(shè)立的股份有限公司、有限責(zé)任公司依法整體變更設(shè)立的股份有限公司或經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)豁免前款期限的發(fā)行人，可不受前款規(guī)定期限的限制。
二、發(fā)行人申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市，最近三年內(nèi)應(yīng)當(dāng)在實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更和管理層沒(méi)有發(fā)生重大變化的情況下，持續(xù)經(jīng)營(yíng)相同的業(yè)務(wù)。因重大購(gòu)買(mǎi)、出售、置換資產(chǎn)、公司合并或分立、重大增資或減資以及其他重大資產(chǎn)重組行為，導(dǎo)致發(fā)行人的業(yè)務(wù)發(fā)生重大變化的，有關(guān)行為完成滿(mǎn)三年后，方可申請(qǐng)發(fā)行上市。
三、發(fā)行人申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市，除需按照《關(guān)于對(duì)擬發(fā)行上市企業(yè)改制情況進(jìn)行調(diào)查的通知》(證監(jiān)發(fā)字[1998]259號(hào))的要求，做到人員獨(dú)立、資產(chǎn)完整和財(cái)務(wù)獨(dú)立外，還應(yīng)當(dāng)符合下列要求：(一)與控股股東(或?qū)嶋H控制人)及其全資或控股企業(yè)不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng);(二)具有直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力，最近一年和最近一期，發(fā)行人與控股股東(或?qū)嶋H控制人)及其全資或控股企業(yè)，在產(chǎn)品(或服務(wù))銷(xiāo)售或原材料(或服務(wù))采購(gòu)方面的交易額，占發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)收入或外購(gòu)原材料(或服務(wù))金額的比例，均不超過(guò)30%;(三)具有完整的業(yè)務(wù)體系，最近一年和最近一期，發(fā)行人委托控股股東(或?qū)嶋H控制人)及其全資或控股企業(yè)，進(jìn)行產(chǎn)品(或服務(wù))銷(xiāo)售或原材料(或服務(wù))采購(gòu)的金額，占發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)收入或外購(gòu)原材料(或服務(wù))金額的比例，均不超過(guò)30%;(四)具有開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所必備的資產(chǎn)，最近一年和最近一期，以承包、委托經(jīng)營(yíng)、租賃或其他類(lèi)似方式，依賴(lài)控股股東(或?qū)嶋H控制人)及其全資或控股企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的收入，均不超過(guò)其主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的30%;(五)董事長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會(huì)秘書(shū)，沒(méi)有在控股股東(或?qū)嶋H控制人)中擔(dān)任除董事以外的其他行政職務(wù)，也沒(méi)有在控股股東(或?qū)嶋H控制人)處領(lǐng)薪;(六)在獨(dú)立性方面不存在其他嚴(yán)重缺陷。
四、發(fā)行人應(yīng)當(dāng)參照《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見(jiàn)》，建立獨(dú)立董事制度。在申請(qǐng)首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市時(shí)，董事會(huì)成員中應(yīng)當(dāng)至少包括三分之一獨(dú)立董事，且獨(dú)立董事中至少包括一名會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)人士(會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)人士是指具有高級(jí)職稱(chēng)或注冊(cè)會(huì)計(jì)師資格的人士)。
五、發(fā)行人首次公開(kāi)發(fā)行股票所籌集的資金，應(yīng)當(dāng)有明確的用途，投資項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)經(jīng)過(guò)慎重論證，籌資額不得超過(guò)發(fā)行人上年度末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)值的兩倍。”
《關(guān)于對(duì)擬發(fā)行上市企業(yè)改制情況進(jìn)行調(diào)查的通知》第一點(diǎn)：“企業(yè)的獨(dú)立運(yùn)營(yíng)能力企業(yè)申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行股票除必須達(dá)到《公司法》、《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》等法律、法規(guī)、政策規(guī)定的條件外，還必須符合以下要求：
(一)人員獨(dú)立。上市公司的董事長(zhǎng)原則上不應(yīng)由股東單位的法定代表人兼任;經(jīng)理、副經(jīng)理等高級(jí)管理人員不得在上市公司與股東單位中雙重任職;財(cái)務(wù)人員不能在關(guān)聯(lián)公司兼職;股份公司的勞動(dòng)、人事及工資管理必須完全獨(dú)立。
(二)資產(chǎn)完整。企業(yè)改制時(shí)，主要由擬設(shè)立的股份公司使用的生產(chǎn)系統(tǒng)、輔助生產(chǎn)系統(tǒng)和配套設(shè)施、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)等資產(chǎn)必須全部進(jìn)入發(fā)行上市主體;股份公司應(yīng)有獨(dú)立的產(chǎn)、供、銷(xiāo)系統(tǒng)，無(wú)法避免的關(guān)聯(lián)交易，必須遵循市場(chǎng)公正、公平的原則，股東大會(huì)對(duì)有關(guān)關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行表決時(shí)，應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行公司章程規(guī)定的回避制度;控股股東不得與上市公司從事相同產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，以避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。
(三)財(cái)務(wù)獨(dú)立。股份公司應(yīng)設(shè)立獨(dú)立的財(cái)務(wù)部門(mén)，建立獨(dú)立的財(cái)務(wù)核算體系，具有規(guī)范、獨(dú)立的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度和對(duì)分公司、子公司的財(cái)務(wù)管理制度;應(yīng)獨(dú)立在銀行開(kāi)戶(hù)，不得與其控股股東共用一個(gè)銀行帳戶(hù);必須依法獨(dú)立納稅。”
《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)關(guān)于股票發(fā)行工作若干問(wèn)題的補(bǔ)充通知》第2條：“為了便于股份公司規(guī)范運(yùn)作，避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和過(guò)多的關(guān)聯(lián)交易，克服上市公司低水平重復(fù)建設(shè)現(xiàn)象，同一集團(tuán)原則上不得設(shè)立多個(gè)上市公司。”
《首次公開(kāi)發(fā)行股票輔導(dǎo)工作辦法》第2條：“凡擬在中華人民共和國(guó)境內(nèi)首次公開(kāi)發(fā)行股票的股份有限公司(以下稱(chēng)‘輔導(dǎo)對(duì)象’)，在提出首次公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)前，應(yīng)按本辦法的規(guī)定聘請(qǐng)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)進(jìn)行輔導(dǎo)。”
《關(guān)于擬公開(kāi)發(fā)行股票公司資產(chǎn)負(fù)債率等有關(guān)問(wèn)題的通知》：“發(fā)行前一年末，資產(chǎn)負(fù)債率高于70%的公司申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行股票，應(yīng)滿(mǎn)足以下條件：一、發(fā)行前每股凈資產(chǎn)不得低于一元人民幣。二、發(fā)行后資產(chǎn)負(fù)債率原則上不高于70%，但銀行、保險(xiǎn)、證券、航空運(yùn)輸?shù)忍厥庑袠I(yè)的公司不受此限。”
《股票發(fā)行審核標(biāo)準(zhǔn)備忘錄第11號(hào)--關(guān)于定向募集公司申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行股票有關(guān)問(wèn)題的審核要求》：
“一、關(guān)于定向募集公司的審批
1、根據(jù)1992年5月15日國(guó)家體改委等五部委發(fā)布的《股份制企業(yè)試點(diǎn)辦法》及國(guó)家體改委發(fā)布的《股份有限公司規(guī)范意見(jiàn)》的規(guī)定，股份公司(包括定向募集公司)的組建，由國(guó)家體改委或省、自治區(qū)、直轄市體改部門(mén)牽頭，會(huì)同有關(guān)部門(mén)審批。
2、根據(jù)1993年7月1日國(guó)家體改委發(fā)布的《定向募集股份有限公司內(nèi)部職工持股管理規(guī)定》的規(guī)定，公司實(shí)行內(nèi)部職工持股的，中央企業(yè)、地方企業(yè)分別向國(guó)家體改委或省、自治區(qū)、直轄市以及計(jì)劃單列市政府的體改部門(mén)報(bào)送有關(guān)文件，經(jīng)批準(zhǔn)后方可實(shí)施。
3、定向募集公司應(yīng)根據(jù)1995年7月3日國(guó)發(fā)[1995]17號(hào)《國(guó)務(wù)院關(guān)于原有有限責(zé)任公司和股份有限公司依照<中華人民共和國(guó)公司法>進(jìn)行規(guī)范的通知》等文件的規(guī)定，在1996年12月31日前完成規(guī)范工作。股份公司在依照《公司法》進(jìn)行規(guī)范后，應(yīng)經(jīng)省、自治區(qū)、直轄市人民政府確認(rèn)，并依法進(jìn)行重新登記。
4、定向募集公司的批準(zhǔn)設(shè)立時(shí)間以正式批文日期為準(zhǔn)。批準(zhǔn)文件有籌建批文和確認(rèn)批文兩部分的，如果籌建批文不包含股本結(jié)構(gòu)和內(nèi)部職工股的發(fā)行數(shù)量，批準(zhǔn)設(shè)立時(shí)間以確認(rèn)股本結(jié)構(gòu)的批文日期為準(zhǔn)。
二、關(guān)于內(nèi)部職工股的發(fā)行
1、內(nèi)部職工股的發(fā)行依據(jù)
定向募集公司應(yīng)根據(jù)1992年5月15日國(guó)家體改委頒布的《股份有限公司規(guī)范意見(jiàn)》及1993年7月1日國(guó)家體改委頒布的《定向募集股份有限公司內(nèi)部職工持股管理規(guī)定》等的有關(guān)規(guī)定發(fā)行內(nèi)部職工股。
2、內(nèi)部職工股的發(fā)行比例
①1992年5月15日國(guó)家體改委發(fā)布《股份有限公司規(guī)范意見(jiàn)》至1993年4月3日《國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)國(guó)家體改委等部門(mén)關(guān)于立即制止發(fā)行內(nèi)部職工股不規(guī)范做法意見(jiàn)的緊急通知》(國(guó)辦發(fā) [1993]22號(hào)文)下發(fā)期間，發(fā)行內(nèi)部職工股須經(jīng)批準(zhǔn)且比例不得超過(guò)總股本的20%。
②1993年7月1日國(guó)家體改委發(fā)布《定向募集股份有限公司內(nèi)部職工持股管理規(guī)定》至1994年6月19日國(guó)家體改委發(fā)文禁止再批準(zhǔn)設(shè)立定向募集公司期間，內(nèi)部職工股占總股本的比例不能高于2.5%。
3、關(guān)于定向募集公司暫停審批和停止審批的規(guī)定
①1993年4月3日國(guó)務(wù)院辦公廳下發(fā)國(guó)辦發(fā) [1993]22號(hào)文至1993年7月1日國(guó)家體改委發(fā)文規(guī)范內(nèi)部職工持股期間，暫緩審批有內(nèi)部職工持股的定向募集公司。
②1994年6月19日國(guó)家體改委發(fā)布《關(guān)于立即停止審批定向募集股份有限公司并重申停止審批和發(fā)行內(nèi)部職工股的通知》以后，停止審批定向募集股份有限公司。
三、關(guān)于內(nèi)部職工股的處理
1、處理標(biāo)準(zhǔn)
①對(duì)于符合內(nèi)部職工股審批與發(fā)行規(guī)定的公司，其內(nèi)部職工股可依據(jù)我會(huì)1996年12月26日發(fā)布的《關(guān)于股票發(fā)行工作若干規(guī)定的通知》第六項(xiàng)的規(guī)定，從新股發(fā)行之日起滿(mǎn)3年后上市流通。
②1992年5月15日至1993年4月3日批準(zhǔn)設(shè)立的、超比例發(fā)行內(nèi)部職工股的定向募集公司，以及1993年4月3日至1993年7月1日擅自批準(zhǔn)設(shè)立的有內(nèi)部職工持股的定向募集公司，審核人員應(yīng)審核省級(jí)人民政府出具的文件，該文件應(yīng)說(shuō)明內(nèi)部職工股的發(fā)行和規(guī)范過(guò)程及公司在內(nèi)部職工股發(fā)行中存在的問(wèn)題，并承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。其內(nèi)部職工股可依據(jù)我會(huì)《關(guān)于股票發(fā)行工作若干規(guī)定的通知》第六項(xiàng)的規(guī)定，從新股發(fā)行之日起滿(mǎn)3年后上市流通。
③1993年7月1日至1994年6月19日，對(duì)于超比例發(fā)行內(nèi)部職工股的公司，審核人員應(yīng)審核省級(jí)人民政府出具的文件，該文件應(yīng)說(shuō)明內(nèi)部職工股的發(fā)行和規(guī)范過(guò)程及公司在內(nèi)部職工股發(fā)行中存在的問(wèn)題，并承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。其中符合2.5%規(guī)定的內(nèi)部職工股，可依據(jù)我會(huì)《關(guān)于股票發(fā)行工作若干規(guī)定的通知》第六項(xiàng)的規(guī)定，從新股發(fā)行之日起滿(mǎn)3年后上市流通;超出規(guī)定比例的其余部分的內(nèi)部職工股由現(xiàn)有股東繼續(xù)持有，暫不上市流通。
④1994年6月19日以后審批的定向募集公司，在公司設(shè)立的合法性得到確認(rèn)前，暫不受理其股票發(fā)行上市申請(qǐng)。
⑤定向募集公司的批準(zhǔn)文件不包含公司股本結(jié)構(gòu)、或者未批準(zhǔn)發(fā)行內(nèi)部職工股的、或者未明確內(nèi)部職工股數(shù)量、或者明確為“社會(huì)個(gè)人股”的，即使后來(lái)有關(guān)部門(mén)將其確認(rèn)為內(nèi)部職工股，由現(xiàn)有股東繼續(xù)持有，暫不上市流通。
⑥定向募集公司設(shè)立時(shí)，批準(zhǔn)的內(nèi)部職工股未募足，公司設(shè)立后用原批準(zhǔn)文件繼續(xù)發(fā)行內(nèi)部職工股的，審核人員應(yīng)審核省級(jí)人民政府出具的文件，該文件應(yīng)說(shuō)明內(nèi)部職工股的發(fā)行和規(guī)范過(guò)程及公司在內(nèi)部職工股發(fā)行中存在的問(wèn)題，并承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。其中公司設(shè)立時(shí)發(fā)行的、符合規(guī)定的部分，可依據(jù)我會(huì)《關(guān)于股票發(fā)行工作若干規(guī)定的通知》第六項(xiàng)的規(guī)定，從新股發(fā)行之日起滿(mǎn)3年后上市流通;公司設(shè)立后發(fā)行的部分，由現(xiàn)有股東繼續(xù)持有，暫不上市流通。
⑦個(gè)人以個(gè)人或法人名義認(rèn)購(gòu)的定向募集公司法人股，即使后來(lái)有關(guān)部門(mén)將其確認(rèn)為內(nèi)部職工股的，仍由現(xiàn)有股東繼續(xù)持有，暫不上市流通。
⑧內(nèi)部職工股發(fā)行后，曾經(jīng)通過(guò)公司回購(gòu)或法人收購(gòu)方式進(jìn)行過(guò)清理的，不得再恢復(fù)為內(nèi)部職工股。已經(jīng)恢復(fù)給個(gè)人的，也只能作為自然人持有的非流通股，由現(xiàn)有股東繼續(xù)持有，暫不上市流通。
⑨除符合前述可流通要求的內(nèi)部職工股及通過(guò)配股(不包括轉(zhuǎn)配)、送股、公積金轉(zhuǎn)增股本增加的內(nèi)部職工股，從新股發(fā)行之日起滿(mǎn)3年后上市流通外，其他內(nèi)部職工股無(wú)論如何形成，均由現(xiàn)有股東繼續(xù)持有，暫不上市流通。
2、托管
①根據(jù)1993年7月5日國(guó)家體改委發(fā)布的《關(guān)于清理定向募集股份有限公司內(nèi)部職工持股不規(guī)范做法的通知》(體改生[1993]115號(hào))的規(guī)定，內(nèi)部職工股要由主管部門(mén)認(rèn)可的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)實(shí)行集中托管，不得在社會(huì)上轉(zhuǎn)讓?zhuān)M(jìn)行交易。
②在申請(qǐng)股票發(fā)行上市時(shí)，公司內(nèi)部職工股的托管確認(rèn)率應(yīng)達(dá)到95%以上。
③證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)出具托管證明，托管證明的內(nèi)容至少應(yīng)包括以下幾項(xiàng)：
a、托管與被托管單位的名稱(chēng)、前十名個(gè)人股東名單、持股數(shù)量及比例、應(yīng)托管股票數(shù)額及實(shí)際托管數(shù)額、托管完成時(shí)間。
b、未托管股票的數(shù)額及原因。
c、對(duì)未托管股票的處理辦法。
d、法人股及國(guó)家股是否已進(jìn)行了托管。
e、若股票已全部托管，托管證明中必須有“全部集中托管”的字樣。另外，托管機(jī)構(gòu)應(yīng)在出具的托管證明中保證其所陳述的事實(shí)和數(shù)額真實(shí)準(zhǔn)確，并對(duì)此承擔(dān)法律責(zé)任。
④省級(jí)人民政府應(yīng)對(duì)企業(yè)內(nèi)部職工股的托管情況出具確認(rèn)文件，保證內(nèi)部職工股托管情況真實(shí)。
3、申報(bào)及披露要求
定向募集公司在申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行股票時(shí)應(yīng)做到：
①主承銷(xiāo)商、發(fā)行人律師應(yīng)對(duì)有關(guān)內(nèi)部職工股的審批(包括審批時(shí)間、審批數(shù)量)、發(fā)行(包括首次發(fā)行、配股、送股、公積金轉(zhuǎn)增股本的時(shí)間、發(fā)行數(shù)量)、托管(包括托管時(shí)間、托管數(shù)量、托管的持有人與實(shí)際的持有人是否相符)進(jìn)行實(shí)質(zhì)性核查驗(yàn)證，并對(duì)發(fā)行和托管的真實(shí)性、合法性及是否存在潛在糾紛發(fā)表明確意見(jiàn)。經(jīng)過(guò)實(shí)質(zhì)性核查驗(yàn)證發(fā)現(xiàn)內(nèi)部職工股的審批、發(fā)行和托管存在問(wèn)題的，應(yīng)在申報(bào)前解決。
②公司應(yīng)在招股說(shuō)明書(shū)中按要求對(duì)內(nèi)部職工股問(wèn)題進(jìn)行充分披露。
③公司應(yīng)履行法定程序，明確可上市流通和暫不上市流通的內(nèi)部職工股的處理方案，并保證暫不上市流通的內(nèi)部職工股的處理不存在糾紛或潛在糾紛，并在招股說(shuō)明書(shū)中披露。該處理方案必須獲得省級(jí)人民政府批準(zhǔn)。主承銷(xiāo)商、發(fā)行人律師應(yīng)對(duì)可上市流通和暫不上市流通的內(nèi)部職工股的處理情況進(jìn)行實(shí)質(zhì)性核查驗(yàn)證，說(shuō)明上市流通和暫不上市流通的內(nèi)部職工股是否已經(jīng)有明確的持有人，托管的持有人與實(shí)際的持有人是否一致，并對(duì)是否存在糾紛或潛在糾紛明確發(fā)表意見(jiàn)，對(duì)存在糾紛或潛在糾紛的，應(yīng)在申報(bào)前解決。
四、關(guān)于曾進(jìn)行場(chǎng)外非法股票交易的定向募集公司
對(duì)于曾進(jìn)行場(chǎng)外非法股票交易的定向募集公司內(nèi)部職工股的審核，依據(jù)前述標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行。
該類(lèi)公司申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行股票時(shí)，還需提供如下文件：
①原流通股上柜的批準(zhǔn)文件;
②省級(jí)人民政府在關(guān)于公司內(nèi)部職工股確認(rèn)文件中須補(bǔ)充說(shuō)明原流通股上柜和摘牌等情況;
③省級(jí)人民政府對(duì)公司清理整頓方案的批復(fù)。
對(duì)已按照國(guó)辦發(fā)[1998]10號(hào)《國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)證監(jiān)會(huì)關(guān)于清理整頓場(chǎng)外非法股票交易方案的通知》精神將原流通股(包括內(nèi)部職工股)贖回、轉(zhuǎn)為企業(yè)債券的，該部分股份已不復(fù)存在，不能比照本備忘錄的規(guī)定執(zhí)行。”
《中國(guó)證監(jiān)會(huì)股票發(fā)行核準(zhǔn)程序》：
“一、受理申請(qǐng)文件
發(fā)行人按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的《公司公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)文件標(biāo)準(zhǔn)格式》制作申請(qǐng)文件，……，由主承銷(xiāo)商推薦并向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申報(bào)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到申請(qǐng)文件后在5個(gè)工作日內(nèi)作出是否受理的決定。未按規(guī)定要求制作申請(qǐng)文件的，不予受理。……，主承銷(xiāo)商在報(bào)送申請(qǐng)文件前，應(yīng)對(duì)發(fā)行人輔導(dǎo)一年，并出具承諾函。在輔導(dǎo)期間，主承銷(xiāo)商應(yīng)對(duì)發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員進(jìn)行《公司法》、《證券法》等法律法規(guī)考試。
二、初審
中國(guó)證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)文件后，對(duì)發(fā)行人申請(qǐng)文件的合規(guī)性進(jìn)行初審，并在30日內(nèi)將初審意見(jiàn)函告發(fā)行人及其主承銷(xiāo)商。承銷(xiāo)商自收到初審意見(jiàn)之日起10日內(nèi)將補(bǔ)充完善的申請(qǐng)文件報(bào)至中國(guó)證監(jiān)會(huì)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)在初審過(guò)程中，將就發(fā)行人投資項(xiàng)目是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策征求國(guó)家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)……意見(jiàn)，……。
三、發(fā)行審核委員會(huì)審核
中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)按初審意見(jiàn)補(bǔ)充完善的申請(qǐng)文件進(jìn)一步審核，并在受理申請(qǐng)文件后60日內(nèi)，將初審報(bào)告和申請(qǐng)文件提交發(fā)行審核委員會(huì)審核。發(fā)行審核委員會(huì)按照國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的工作程序開(kāi)展審核工作。委員會(huì)進(jìn)行充分討論后，以投票方式對(duì)股票發(fā)行申請(qǐng)進(jìn)行表決，提出審核意見(jiàn)。
四、核準(zhǔn)發(fā)行
依據(jù)發(fā)行審核委員會(huì)的審核意見(jiàn)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)發(fā)行人的發(fā)行申請(qǐng)作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定。予以核準(zhǔn)的，出具核準(zhǔn)公開(kāi)發(fā)行的文件。不予核準(zhǔn)的，出具書(shū)面意見(jiàn)，說(shuō)明不予核準(zhǔn)的理由。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)自受理申請(qǐng)文件到作出決定的期限為3個(gè)月。
五、復(fù)議
發(fā)行申請(qǐng)未被核準(zhǔn)的企業(yè)，接到中國(guó)證監(jiān)會(huì)書(shū)面決定之日起60日內(nèi)，可提出復(fù)議申請(qǐng)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)收到復(fù)議申請(qǐng)后60日內(nèi)，對(duì)復(fù)議申請(qǐng)作出決定。”
《中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)股票發(fā)行審核委員會(huì)暫行辦法》：
“ 第四章發(fā)審委工作程序
第十八條發(fā)審委通過(guò)召開(kāi)發(fā)審委會(huì)議進(jìn)行審核工作，每次參加發(fā)審委會(huì)議的發(fā)審委委員為7名。
第十九條中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)職能部門(mén)應(yīng)當(dāng)在發(fā)審委會(huì)議召開(kāi)5日前，將會(huì)議通知、股票發(fā)行申請(qǐng)文件及中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)職能部門(mén)的初審報(bào)告送達(dá)參會(huì)發(fā)審委委員，并將發(fā)審委會(huì)議審核的發(fā)行人名單、會(huì)議時(shí)間、發(fā)行人承諾函和參會(huì)發(fā)審委委員名單在中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站上公布。中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)職能部門(mén)負(fù)責(zé)安排發(fā)審委會(huì)議、送達(dá)有關(guān)審核材料、起草發(fā)審委會(huì)議紀(jì)要、保管檔案等具體工作。
第二十條發(fā)審委會(huì)議召集人按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定負(fù)責(zé)召集發(fā)審委會(huì)議，組織發(fā)審委委員發(fā)表意見(jiàn)、討論，總結(jié)發(fā)審委會(huì)議審核意見(jiàn)和組織投票等事項(xiàng)。
第二十一條發(fā)審委委員應(yīng)依據(jù)法律、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，結(jié)合自身的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，獨(dú)立、客觀、公正地對(duì)股票發(fā)行申請(qǐng)進(jìn)行審核。發(fā)審委委員應(yīng)當(dāng)以審慎、負(fù)責(zé)的態(tài)度，全面審閱發(fā)行人的股票發(fā)行申請(qǐng)文件和中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)職能部門(mén)出具的初審報(bào)告。在審核時(shí)，發(fā)審委委員應(yīng)當(dāng)在工作底稿上填寫(xiě)個(gè)人審核意見(jiàn)：
(一)發(fā)審委委員對(duì)初審報(bào)告中提請(qǐng)發(fā)審委委員關(guān)注的問(wèn)題和審核意見(jiàn)有異議的，應(yīng)當(dāng)在工作底稿上對(duì)相關(guān)內(nèi)容提出有依據(jù)、明確的審核意見(jiàn);
(二)發(fā)審委委員認(rèn)為發(fā)行人存在初審報(bào)告提請(qǐng)關(guān)注問(wèn)題以外的其他問(wèn)題的，應(yīng)當(dāng)在工作底稿上提出有依據(jù)、明確的審核意見(jiàn);
(三)發(fā)審委委員認(rèn)為發(fā)行人存在尚待調(diào)查核實(shí)并影響明確判斷的重大問(wèn)題的，應(yīng)當(dāng)在工作底稿上提出有依據(jù)、明確的審核意見(jiàn)。
發(fā)審委委員在發(fā)審委會(huì)議上應(yīng)當(dāng)根據(jù)自己的工作底稿發(fā)表個(gè)人審核意見(jiàn)，同時(shí)應(yīng)當(dāng)根據(jù)會(huì)議討論情況，完善個(gè)人審核意見(jiàn)并在工作底稿上予以記錄。發(fā)審委會(huì)議在充分討論的基礎(chǔ)上，形成會(huì)議對(duì)發(fā)行人股票發(fā)行申請(qǐng)的審核意見(jiàn)，并對(duì)發(fā)行人是否符合公開(kāi)發(fā)行股票的條件進(jìn)行表決。
第二十二條發(fā)審委會(huì)議對(duì)發(fā)行人的股票發(fā)行申請(qǐng)形成審核意見(jiàn)之前，可以請(qǐng)發(fā)行人代表和保薦代表人到會(huì)接受發(fā)審委委員的詢(xún)問(wèn)。
第二十三條發(fā)審委會(huì)議表決采取記名投票方式。表決票設(shè)同意票和反對(duì)票，同意票數(shù)達(dá)到5票為通過(guò)，同意票數(shù)未達(dá)到5票為未通過(guò)。發(fā)審委委員不得棄權(quán)。發(fā)審委委員在投票時(shí)應(yīng)當(dāng)在表決票上說(shuō)明理由。中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)職能部門(mén)負(fù)責(zé)對(duì)發(fā)審委會(huì)議討論情況進(jìn)行記錄。發(fā)審委會(huì)議結(jié)束后，參會(huì)發(fā)審委委員應(yīng)當(dāng)在會(huì)議記錄、審核意見(jiàn)、表決結(jié)果等會(huì)議資料上簽名確認(rèn)，同時(shí)提交工作底稿。
第二十四條發(fā)審委對(duì)發(fā)行人的股票發(fā)行申請(qǐng)只進(jìn)行一次審核。出現(xiàn)發(fā)審委會(huì)議審核意見(jiàn)與表決結(jié)果有明顯差異或者發(fā)審委會(huì)議表決結(jié)果顯失公正情況的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以進(jìn)行調(diào)查，并依法做出核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定。
第二十五條發(fā)審委委員發(fā)現(xiàn)存在尚待調(diào)查核實(shí)并影響明確判斷的重大問(wèn)題，經(jīng)出席會(huì)議的5名發(fā)審委委員同意，可以對(duì)該股票發(fā)行申請(qǐng)暫緩表決一次。暫緩表決的股票發(fā)行申請(qǐng)?jiān)俅翁峤话l(fā)審委會(huì)議審核時(shí)，原則上仍由原發(fā)審委委員審核。
第二十六條發(fā)審委會(huì)議對(duì)發(fā)行人的股票發(fā)行申請(qǐng)表決通過(guò)后，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在網(wǎng)站上公布表決結(jié)果。發(fā)審委會(huì)議對(duì)發(fā)行人股票發(fā)行申請(qǐng)?zhí)岢龅膶徍艘庖?jiàn)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)職能部門(mén)應(yīng)當(dāng)向發(fā)行人保薦機(jī)構(gòu)進(jìn)行書(shū)面反饋。
第二十七條在發(fā)審委會(huì)議對(duì)發(fā)行人的股票發(fā)行申請(qǐng)表決通過(guò)后至中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)前，發(fā)行人發(fā)生了與所報(bào)送的股票發(fā)行申請(qǐng)文件不一致的重大事項(xiàng)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)職能部門(mén)可以提請(qǐng)發(fā)審委召開(kāi)會(huì)后事項(xiàng)發(fā)審委會(huì)議，對(duì)該發(fā)行人的股票發(fā)行申請(qǐng)文件重新進(jìn)行審核。會(huì)后事項(xiàng)發(fā)審委會(huì)議的參會(huì)發(fā)審委委員不受是否審核過(guò)該發(fā)行人的股票發(fā)行申請(qǐng)的限制。
第二十八條發(fā)審委會(huì)議根據(jù)審核工作需要，可以邀請(qǐng)發(fā)審委委員以外的行業(yè)專(zhuān)家到會(huì)提供專(zhuān)業(yè)咨詢(xún)意見(jiàn)。發(fā)審委委員以外的行業(yè)專(zhuān)家沒(méi)有表決權(quán)。
第二十九條發(fā)審委每年應(yīng)當(dāng)至少召開(kāi)一次全體會(huì)議，對(duì)審核工作進(jìn)行總結(jié)。
第三十條發(fā)審委審核工作所需費(fèi)用，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)支付。”
《證券法》第16條：“國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門(mén)應(yīng)當(dāng)自受理證券發(fā)行申請(qǐng)文件之日起三個(gè)月內(nèi)作出決定;不予核準(zhǔn)或者審批的，應(yīng)當(dāng)作出說(shuō)明。”
B 股
《國(guó)務(wù)院關(guān)于股份有限公司境內(nèi)上市外資股的規(guī)定》第2條：“經(jīng)國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)批準(zhǔn)，股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)公司)可以發(fā)行境內(nèi)上市外資股;但是，擬發(fā)行境內(nèi)上市外資股的面值總額超過(guò)3000萬(wàn)美元的，國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)應(yīng)當(dāng)報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)。前款所稱(chēng)公司發(fā)行境內(nèi)上市外資股，包括以募集方式設(shè)立公司發(fā)行境內(nèi)上市外資股和公司增加資本發(fā)行境內(nèi)上市外資股。國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)批準(zhǔn)發(fā)行境內(nèi)上市外資股的總額應(yīng)當(dāng)控制在國(guó)家確定的總規(guī)模之內(nèi)。”
《國(guó)務(wù)院關(guān)于股份有限公司境內(nèi)上市外資股的規(guī)定》第8條：“以募集方式設(shè)立公司，申請(qǐng)發(fā)行境內(nèi)上市外資股的，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：(一)所籌資金用途符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策;(二)符合國(guó)家有關(guān)固定資產(chǎn)投資立項(xiàng)的規(guī)定;(三)符合國(guó)家有關(guān)利用外資的規(guī)定;(四)發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股本總額不少于公司擬發(fā)行股本總額的35%;(五)發(fā)起人出資總額不少于1.5億元人民幣;(六)擬向社會(huì)發(fā)行的股份達(dá)公司股份總數(shù)的25%以上;擬發(fā)行的股本總額超過(guò)4億元人民幣的，其擬向社會(huì)發(fā)行股份的比例達(dá)15%以上;(七)改組設(shè)立公司的原有企業(yè)或者作為公司主要發(fā)起人的國(guó)有企業(yè)，在最近3年內(nèi)沒(méi)有重大違法行為;(八)改組設(shè)立公司的原有企業(yè)或者作為公司主要發(fā)起人的國(guó)有企業(yè)，最近3年連續(xù)盈利。(九)國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)規(guī)定的其他條件。”
《國(guó)務(wù)院關(guān)于股份有限公司境內(nèi)上市外資股的規(guī)定》第9條：“公司增加資本，申請(qǐng)發(fā)行境內(nèi)上市外資股的，除應(yīng)當(dāng)符合本規(guī)定第八條第(一)、(二)、(三)項(xiàng)的規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列條件：(一)公司前一次發(fā)行的股份已經(jīng)募足，所得資金的用途與募股時(shí)確定的用途相符，并且資金使用效益良好;(二)公司凈資產(chǎn)總值不低于1.5億元人民幣;(三)公司從前一次發(fā)行股票到本次申請(qǐng)期間沒(méi)有重大違法行為;(四)公司最近3年連續(xù)盈利;原有企業(yè)改組或者國(guó)有企業(yè)作為主要發(fā)起人設(shè)立的公司，可以連續(xù)計(jì)算;(五)國(guó)務(wù)院證券委員會(huì)規(guī)定的其他條件。以發(fā)起方式設(shè)立的公司首次增加資本，申請(qǐng)發(fā)行境內(nèi)上市外資股的，還應(yīng)當(dāng)符合本規(guī)定第八條第(六)項(xiàng)的規(guī)定。”
